西方有句諺語：不要把全部雞蛋放進同一個籃子裡。因為這樣風險很高，如果一不小心，便會把全籃子的雞蛋跌壞。投資也是一樣，切忌將所有資金全放在單一股票上，因為這樣做，風險會很高。

  例如投資者把全部資金放在一隻地產股上；如果地產市道良好，他本來應得到可觀的回報。可是在眾多的地產股之中，每隻股份的盈利前景與升值潛力也不相同。如果投資者選擇錯了股份，可能其他股份大升，而自己所持有的股份價格極可能只是小升，甚至不升反跌。這種情況，就是選擇錯誤所帶來的風險。若要降低這種風險，便要把資金分散投資不同的股份。因為分散投資，所帶來的盈利便會較為平穩，整體的風險亦會小些。

  不過，把全部資金放在地產股上，亦會承受其他風險，例如地產市道下滑，銀行大幅加息，也會影響組合的表現。因此，投資組合理論可引伸至投資在不同種類的股份，例如金融、公用或工商類股份，那麼投資組合的表現便會較投資在單一種類股份平穩。如果把投資組合理論再引伸，投資者應在全球分散投資，那麼個別國家的問題，便不會大幅影響投資組合的表現。簡單來說，投資組合理論的要義便是分散投資，例如分散投資在不同股份，不同種類行業，甚至投資在不同國家，這樣便會把風險分散，令投資組合的表現更為平穩。