宣佈派送紅股的時間，大部分公司均會選在中期業績或末期業績宣佈時一併公佈。如有意獲得紅股，投資者應持有正股至紅股除淨日（即截止過戶日之前兩個交易日），始有權利得到派送。

    免費獲得派送紅股，大部分投資者當會無任歡迎，若處牛市或市場氣氛佳的情況，派紅股這消息更會刺激股價上升，正股可能因而被投資者追捧。為吸引長線投資者持有，個別股票（例如東亞銀行（0023））更維持經常性或不定期的紅股派送。

    紅股派送，表面上屬百利而無一害，但其實僅是掩眼法。原因是：當派送了紅股，該股的每股盈利便會隨著發行股數增加而下降，每股盈利也會受到攤薄，每股淨值因而相對下降，市盈率亦會相應上升。而股數的增加，實際只是彌補了上述每股盈利及淨值的下降。

    在紅股除淨日當天，該股股價會在開市前調整，以反映已發行股數的增長；除淨過後，股價將作適量調整。舉例來說，假設正股除淨前價格為1元，股東每持有三股將獲二股紅股派送，除淨日開市時調整價將如下：