隨機指數，為投資者提供買入及沽出訊號，數值一般介乎0至100之間。透過％K線（快線）（一般為實線）及％D線（慢線）（一般為虛線）的變化，股票、期指及恆指的波動情況均會清楚顯現在投資者眼前。

    隨機指數，一般分為快版和慢版，快版採用十八時段計算（時段可以是小時、日數、周數等），慢版採用五時段計算。若論準確性，慢版較能避免因走勢陷阱而作出錯誤判斷，因分析數據已平滑化；尤其在期指市場等波幅極大的市場，慢版隨機指數的參考價值更高。

    若以隨機指數界定超買或超賣情況，一般是當數值為80及90，即視為超買及極度超買狀況；反之，若股價回落，數值跌至20及10，便被視為超賣及極度超賣狀況，此時若股價過於低殘，隨時會出現反彈。數值50，由於處於0至100之間，屬上、下限的中軸，故可視為好淡分界線，若％K及％D企於數值50之上，可視為好友佔優；相反，若％K及％D雙雙位於數值50之下，則被視為淡友佔優。

    隨機指數亦可用作判斷買賣的參考。一般而言，若％K及％D均在數值20以下，其後％K由下而上，兼升穿％D，便屬簡單的買入訊號；反之，若％K及％D均在數值80以上，其後％K掉頭向下，兼跌穿％D，將是沽出的訊號。

    至於判斷背馳方面。若股價持續向下，走勢是一浪低於一浪，期內％K及％D卻出現相反走勢，新近低位較上一個低位為高，走勢一浪高於一浪，這便屬底背馳訊號，顯示跌勢將盡，應趁機買入。相反，頂背馳屬於利淡訊號，顯示升勢將盡，應趁機沽出；期內股價的走勢將會一浪高於一浪，而％K及％D的走勢卻一浪低於一浪。

    隨機指數的％K及％D普遍以十四天及三天計算，前者波動較頻繁，後者的優點在於減少波動過密所出現的走勢陷阱，因％D是利用％K的三天平均值計算。％K的計算公式如下：